في الوقت الذي يواجه فيه الأمريكيون أعلى معدل تضخم منذ 40 عامًا، يواصل الاحتياطي الفيدرالي جهوده لكبح جماح الأسعار عن طريق رفع أسعار الفائدة.
كشفت بيانات مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة هذا الشهر عن ارتفاع التضخم بنسبة 9.1٪ في يونيو مقارنة بالوقت نفسه من العام الماضي، مسجلاً أكبر زيادة منذ نوفمبر 1981.
رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في يونيو بمقدار 0.75 نقطة مئوية إلى نطاق من 1.5٪ إلى 1.75٪، وهو أكبر ارتفاع منذ عام 1994، حسبما ذكرت صحيفة USA TODAY.
ومن المتوقع أن يعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي عن زيادة أخرى في نهاية اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الذي يُعقد اليوم وغداً.
اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة هي هيئة داخل الاحتياطي الفيدرالي تقرر السياسة النقدية، بما في ذلك أسعار الفائدة، وتشير التوقعات أن قرارها برفع الفائدة ربما سيستمر في اجتماعات اللجنة المقرر عقدها في سبتمبر ونوفمبر وديسمبر.
ويرى صناع السياسة في الفيدرالي الأمريكي أن مهمتهم الرئيسية تتمثل في توفير فرص عمل واستقرار الأسعار الذي يعني إبقاء التضخم تحت السيطرة، مع هدف سنوي متوسط طويل الأجل يبلغ 2٪.
في عام 2020، بلغ تضخم مؤشر أسعار المستهلكين 1.4٪، بينما قفز في عام 2021 إلى 7٪.
وواحدة من الأدوات الرئيسية للاحتياطي الفيدرالي للتأثير على التضخم هي معدل الفائدة على الأموال الفيدرالية، وهو السعر الذي تفرضه البنوك على بعضها البعض مقابل قروض الليلة الواحدة.
على الرغم من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يتحكم بشكل مباشر في جميع أسعار الفائدة، عندما يرفع معدل الأموال الفيدرالية، فإن جميع أسعار الفائدة الأخرى تحذو حذوه في النهاية، بما في ذلك الرهون العقارية ذات معدل الفائدة القابل للتعديل، وبطاقات الائتمان والقروض الأخرى، ويرتبط بعضها بالسعر الأساسي، والذي يعتمد على معدل الأموال الفيدرالية، وفقًا لموقع Bankrate.com.
ويؤثر ارتفاع معدل الفائدة الفيدرالية أيضًا على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات، مما يؤثر على الرهون العقارية.
يصبح اقتراض الأموال بعد ذلك أكثر تكلفة بالنسبة للمستهلكين الذين ينفقون أقل، ويبدأ الطلب في التراجع ،ومن ثم يبدأ التضخم – من الناحية النظرية – في التراجع.
في غضون ذلك، يرى بعض الأمريكيين – ولا سيما كبار السن – أن مدخراتهم مدعومة بمعدلات فائدة أعلى، ما يمنحهم أرباحاً غير متوقعة بالنسبة لهم.
كم مرة رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في عام 2022؟
رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثلاث مرات هذا العام، حيث أدى إغلاق الوباء للاقتصاد إلى إبقاء معدلات الفائدة قريبة من الصفر قبل أن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 0.25 نقطة مئوية في مارس، وهي أول زيادة منذ أكثر من ثلاث سنوات.
وجاءت زيادة إضافية بمقدار 0.50 نقطة مئوية في مايو، ثم زيادة أخرى بمقدار 0.75 نقطة مئوية في يونيو، مما جعل معدل الفائدة في نطاقه الحالي من 1.5٪ إلى 1.75٪.
إلى أي مدى سيرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة؟
قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في مؤتمر صحفي في يونيو أن 0.50 نقطة أو 0.75 نقطة هي “الأرجح” في يوليو، فيما يعتقد بعض الاقتصاديين أن التحرك بنقطة مئوية كاملة أمر ممكن ولكنه غير مرجح.
توقع الاقتصاديون الذين استطلعت آراؤهم بلومبرج ارتفاعًا بمقدار 0.75 نقطة في يوليو، مع زيادات لاحقة، ليبلغ المعدل نطاقًا يتراوح من 3.25٪ إلى 3.5٪ بحلول نهاية عام 2022.
هل رفع أسعار الفائدة في صالح الأسهم؟
ارتفاع أسعار الفائدة يخلق تقلبات في سوق الأسهم، حيث تميل قيمة الأرباح المستقبلية إلى الانخفاض عندما يُتوقع ارتفاع أسعار الفائدة، وفقًا لبنك أوف أمريكا.
تهدف أسعار الفائدة المرتفعة إلى إبطاء الاقتصاد، مما قد يؤدي إلى إعاقة إيرادات الشركات والإضرار بنموها وأسعار أسهمها، وفقًا لمجلة فوربس.
بعد قرار الفيدرالي الأمريكي.. 5 بنوك خليجية ترفع الفائدة
الزيادة الأكبر منذ 22 عامًا.. الفيدرالي الأمريكي يرفع سعر الفائدة 0.5%
وصل لأقل مستوى له منذ 20 عامًا.. لماذا ينخفض اليورو أمام الدولار؟
