في كل مرة تتراجع فيها أسعار الأسهم، ينتاب الذعر الكثير من المستثمرين، فتبدأ عمليات بيع عشوائية وتفقد الأسواق توازنها. لكن، في زوايا أكثر هدوءًا من عالم المال، يتخذ وارن بافيت موقفًا مختلفًا تمامًا، مبنيًا على الحكمة والصبر.
منذ عام 1965، حققت شركة بيركشاير هاثاواي التي يقودها بافيت عائدًا سنويًا مركبًا بنسبة 19.9%، أي ضعف عائد مؤشر ستاندرد آند بورز 500، ويبقى التساؤل الأهم، حول كيفية حسن التعامل مع فترات انخفاض أسعار الأسهم.
أولى نصائح بافيت للمستثمرين: ابقَ هادئًا، ويُعرف عن بافيت قوله: “سوق الأوراق المالية مصممة لنقل المال من النشط إلى الصبور”.
ففي لحظات انخفاض سعر السهم، يميل الكثيرون إلى البيع العاطفي بدافع الخوف، وهو ما يراه بافيت خطأ قاتلاً.
التاريخ يثبت رؤيته: لو استثمرت 100 دولار في مؤشر S&P 500 عام 1928، لكانت اليوم تساوي أكثر من 982 ألف دولار، رغم كل الانهيارات والركودات التي مرت بها الأسواق.
واحدة من أشهر عباراته: “كن خائفًا عندما يكون الآخرون جشعين، وجشعًا عندما يكون الآخرون خائفين”. خلال الأزمة المالية عام 2008، استغل انخفاض أسعار الأسهم واستثمر 5 مليارات دولار في جولدمان ساكس، في وقت كان العالم يخشى انهيار النظام المالي.
وبفضل هذه الصفقة الذكية، حققت بيركشاير هاثاواي أرباحًا تجاوزت 3 مليارات دولار، فبينما يخاف الآخرون من انخفاض سعر السهم، يرى بافيت فرصة ثمينة.
هل سيؤثر تراجع سهم كوكاكولا على كمية المشروبات المستهلكة؟ هل يقل عدد حاملي بطاقات أمريكان إكسبريس عندما تنخفض أسهمها؟ بالنسبة لبافيت، الإجابة دائمًا “لا”.
القيمة الجوهرية للشركة لا تتغير بتقلبات السوق المؤقتة، وتعتبر تجربة استثماره في صحيفة “واشنطن بوست” خير مثال: اشترى أسهمها عند 25% من قيمتها الحقيقية، ورغم انخفاضها أكثر لاحقًا، لم يبع، بل انتظر، ليجني أرباحًا تقارب 1900%.
يرى بافيت أن التنبؤ بحركة السوق “لعبة حمقاء”، فإن نجاحه كان دائمًا مبنيًا على الرؤية الطويلة الأجل، حيث احتفظ بأسهم كوكاكولا 36 عامًا، وأمريكان إكسبريس لأكثر من نصف قرن، فهو لا يهتم إن كانت أسعار الأسهم ترتفع أو تنخفض في المدى القصير، بل يراهن على قوة الشركات بمرور الوقت.
يختلف بافيت عن باقي المستثمرين في نظرته إلى النقد؛ فهو لا يراه عبئًا، بل ذخيرة تُستخدم في لحظات الانهيار.
في عام 2010، أعلن رسميًا عن نيته الاحتفاظ دائمًا بـ10 مليارات دولار على الأقل كسيولة، وغالبًا ما تبقى الاحتياطيات النقدية لشركة بيركشاير حول 20 مليار دولار، والهدف من ذلك هو استغلال انخفاض أسعار الأسهم المستقبلية في اقتناص فرص استثمارية نادرة.
من خلال تجاربه الممتدة لعقود، يبرهن بافيت أن انخفاض أسعار الأسهم ليس كارثة، بل فرصة لبناء الثروة.
ويرى بافيت أن المفاتيح بسيطة: تحلَّ بالصبر، تجنّب الذعر، وركّز على أساسيات الشركة، وبينما يتخبط الآخرون، اغتنم أنت الفرص.
يمكنك أن تقرأ أيضًا:
سوق الأسهم السعودية.. انخفاض محلي وعالمي على خلفية الرسوم الجمركية
