تُعتبر الأسواق المالية من أهم العناصر الاستراتيجية داخل أي اقتصاد، إذ إنها تقدم خدمات للمستثمرين والشركات من خلال تسهيل التشغيل للنظام المالي للدولة.
وتساعد الأسواق المالية على توفير السيولة للشركات ورجال الأعمال في الأنظمة الرأسمالية، كما أنها تساعد المشتري والبائع على تداول ممتلكاتهم المالية بسهولة. ومن خصائص الأسواق المالية هي توفير ضمانات للتداول في الأصول المالية، وضمان السيولة من خلال توفير آليات لبيعها. كما أنها تتسم بالشفافية وتوفير المعلومات.
وفي السطور التالية نستعرض تعريف سوق الأوراق المالية وخصائصها وأنواعها.
ما هي الأسواق المالية؟
تُعرف الأسواق المالية بأنها أي مكان يتم فيه تداول الأوراق المالية، والذي يشمل سوق السندات والأسهم والعملات الأجنبية والمشتقات، وتُعدّ الأسواق المالية حيويةً لضمان سير العمل بسلاسة في الاقتصادات الرأسمالية.
وببساطة، يمكن تشبيه الأسواق المالية بالبنوك، إذ يمكن للمستثمرين والشركات أن يتوجهوا إليها للحصول على أموال لتنمية أعمالهم وزيادة الربح، على غرار ما يقوم به البنك عندما يفتح أي شخص حساب توفير، فمن ناحية يستفيد البنك من أموال الشخص في منح القروض وتمويل المشروعات، ومن ناحية أخرى يستفيد العميل من الفوائد على أمواله.
أنواع الأسواق المالية
تتعدد أنواع الأسواق المالية ولا بد أن تمتلك كل دولة سوق واحدة على الأقل مع اختلاف حجمها وقوتها، إذ إن بعض تلك الأسواق صغير والبعض الآخر معروف إلى حد كبير على غرار “بورصة نيويورك” التي تتداول تريليونات الدولارات يوميًا.
وفيما يلي أبرز أنواع الأسواق المالية:
سوق الأوراق المالية
تثعتبر سوق الأوراق المالية من أبرز أنواع الأسواق المالية، ويتم من خلالها تداول أسهم الشركات المساهمة، بحيث يجني المستثمرون عائدات من ارتفاع سعر تلك الأسهم في السوق، ولكن المهم هو اختيار الأسهم المناسبة التي يمكن أن تحقق ربحًا جيدًا لصاحبها من خلال شرائها بسعر أقل ومن ثم بيعها بسعر أعلى. ويمكن للمستثمر أن يتابع أداء الأسهم من خلال عدة مؤشرات لتقييم أفضلها، ومنها مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) ومؤشر S&P 500.
سوق السندات
هي السوق التي تمنح الشركات والحكومات تمويلات لإدارة مشروع أو استثمار معين، وما يتم في هذه السوق هو أن المستثمر يشتري سندات من شركة ثم تُعيد الشركة قيمة السندات خلال فترة مُتفق عليها، بالإضافة إلى الفوائد.
سوق السلع
أحد أنواع أنواع الأسواق المالية التي تختص بتداول الموارد الطبيعية والسلع الأساسية مثل اللحوم والحبوب والنفط والذهب، وتم تخصيص سوق منفردة لهذه السلع بسبب صعوبة التنبؤ بأسعارها. كما أن هناك سوق العقود الآجلة للسلع، وفيها يتم الاتفاق على سعر سلعة ما سيتم تسليمها في تاريخ مؤجل أو مستقبلي.
سوق المشتقات
من ضمن أنواع الأسواق المالية، ويتضمن هذا السوق مشتقات أو عقودًا تُحسب قيمتها بناءً على القيمة السوقية للأصل المتداول. ويمكن اعتبار العقود الآجلة في سوق السلع الأساسية مثالًا على تلك المشتقات.
سوق الفوركس
هي سوق تسمح للمستثمرين بالمضاربة على قيمة العملات الأجنبية وأسعار صرفها وكذلك البيع والشراء والتحوط. وهي من أكثر الأسواق سيولة في العالم نظرًا لاعتمادها على النقد. وتجري سوق الفوركس معاملات يومية تتجاوز 7.5 تريليون دولار، أي أكثر من حجم سوقي العقود الآجلة والأسهم مجتمعين. وتتميز سوق الفوركس بأنها لا مركزية، ويتم التعامل معها من خلال مجموعة من أجهزة الكمبيوتر حول العالم، ويستخدما أفراد وشركات وبنوك مركزية وصناديق التحوط وشركات إدارة الاستثمار وغيرها.
أهمية الأسواق المالية
تلعب الأسواق المالية دورًا مهمًا في تحقيق النتائج المرغوبة من إدارة الاقتصاد وهناك 4 وظائف أساسية للأسواق المالية وهي:
تعزيز الإنتاجية باستخدام المدخرات
على غرار البنوك، تعمل الأسواق المالية على الاستفادة من المدخرات الموجودة لديها في إقراض الأفراد والشركات بغرض تمويل مشروعات مختلفة سواء كانت عقارية أو تجارية وغيرها.
تسعير الأوراق المالية
تعمل الأسواق المالية على تحديد أسعار الأوراق المالية، بعيدًا عن السلع والخدمات التي يتم تحديد أسعارها بناءً على حركة العرض والطلب واللوائح المنظمة لها، ما يحقق استفادة للمستثمرين.
تسييل الأصول المالية
تسهم سوق الأوراق المالية في مساعدة المستثمرين على تحويل الأوراق المالية إلى سيولة وبالتالي التصرف فيها كما يشاؤون وفي أي وقت.
خفض تكلفة المعاملات
في الأسواق المالية، من الممكن الحصول على أنواع مختلفة من المعلومات المتعلقة بالأوراق المالية دون الحاجة إلى الإنفاق.
معاملات عادلة
تُعتبر الأسواق المالية بمثابة سوقًا يلتقي فيها المستثمرون والمدينون بغض النظر عن حجمهم وحجم معاملاتهم ما يسهم في تسهيل سير الاقتصاد العالمي. كما أنها توفر للأفراد والشركات والمنظمات الحكومية إمكانية الوصول إلى رأس المال، وبالتالي تساعد على خفض معدل البطالة بتوفير فرص عمل جديدة.
أنواع مؤشرات الأسواق المالية
يستخدم المحللون مؤشرات الأسواق المالية لتقييم أوضاع السوق الحالية والتنبؤ بالمسار المستقبلي للأسواق وفي القلب منها سوق الأسهم ومن أبرزها:
اتساع السوق
يساعد هذا المؤشر على مقارنة عدد الأسهم التي تشهد صعودًا واضحًا مقابل تلك التي تتخذ اتجاهًا هبوطيًا في فترة تداول محددة، بما يساعد على تحديد الحركة المستقبلية للسوق. ويُعدّ اتساع السوق مفيدًا لمتداولي الاتجاهات الذين يسعون في المقام الأول إلى الربح من المراهنة على اتجاهات حركة الأسعار في السوق.
معنويات السوق
يقارن هذا المؤشر بين السعر والحجم لتحديد مدى تفاؤل المستثمرين أو تشاؤمهم بشأن حركة السوق بشكل عام. وكمثال يقيس المؤشر خيارات البيع والشراء عدد خيارات البيع مقابل خيارات الشراء خلال فترة زمنية محددة.
حجم التداول
يُعد حجم التداول من المؤشرات المهمة للسوق، وعادة يتم استخدام مؤشر OBV للتنبؤ باتجاهات الأسعار. فإذا كان مؤشر OBV والسعر يتحركان في اتجاهين متعاكسين، فمن المرجح أن يتغير اتجاه حركة السعر، إذ يشير ارتفاع مؤشر OBJ المصحوب بانخفاض السعر إلى أن السعر قد يبدأ بالارتفاع قريبًا. أما انخفاض السعر المصحوب بثبات مؤشر OBV، فيعني أن السعر يقترب من القاع.
اقرأ أيضًا:
